តើអថេរតម្លៃទីផ្សារនិងតើពួកគេត្រូវបានប្រើប្រាស់យ៉ាងដូចម្តេច?

រៀនពីរបៀបគណនាសមាមាត្រសំខាន់

អនុបាតតម្លៃទីផ្សារជួយវាយតម្លៃស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចនៃក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈហើយអាចដើរតួក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណភាគហ៊ុនដែលអាចត្រូវបានវាយតម្លៃខ្ពស់តម្លៃទាបឬមានតម្លៃសមរម្យ។

បើទោះបីជាមានភាពខុសគ្នាច្រើននៃអនុបាតតម្លៃទីផ្សារនៅក្នុងការប្រើប្រាស់ដែលជាការពេញនិយមបំផុតរួមមាន ប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុន តម្លៃសៀវភៅក្នុងភាគហ៊ុន និងសមាមាត្រតម្លៃ - ចំណូល។ ផ្សេងទៀតរួមមានសមាមាត្រតម្លៃ / សាច់ប្រាក់សមាមាត្រ ទិន្នផលភាគលាភ តម្លៃទីផ្សារក្នុងមួយហ៊ុន និង សមាមាត្រទីផ្សារ / សៀវភៅ ។

វិធានការនីមួយៗត្រូវបានប្រើតាមវិធីផ្សេងគ្នាប៉ុន្តែនៅពេលបញ្ចូលគ្នាពួកគេផ្តល់នូវរូបភាពហិរញ្ញវត្ថុដ៏ត្រឹមត្រូវមួយរបស់ក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈ។ លើសពីនេះទៀតអនុបាតតម្លៃទីផ្សារអាចជួយផ្តល់ការគ្រប់គ្រងនូវគំនិតនៃអ្វីដែលវិនិយោគិនរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយគិតអំពីលទ្ធផលនិងអនាគតរបស់វា។

ពួកគេក៏ត្រូវបានប្រើដើម្បីវិភាគនិន្នាការភាគហ៊ុនផងដែរទោះបីបរិបទខ្លះគឺចាំបាច់ក៏ដោយ។ ឧទាហរណ៍សមាមាត្រថ្លៃដើមទាបរបស់ក្រុមហ៊ុនអាចបង្ហាញថាភាគហ៊ុនគឺជាការចរចាថ្លៃថ្នូរនៅក្នុងឧស្សាហកម្មដែលមានស្ថិរភាពប៉ុន្តែវាក៏អាចបង្ហាញពីការរកប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនមិនមានភាពច្បាស់លាស់ហើយភាគហ៊ុនអាចជាហានិភ័យ។

នោះហើយជាមូលហេតុដែលអ្នកគួរពិចារណាពីកត្តាជាច្រើនរួមទាំងអនុបាតតម្លៃទីផ្សារនៅពេលធ្វើការសម្រេចចិត្តអំពីការវិនិយោគ។ ភាគហ៊ុនមួយដែលមានវិធានការដ៏អស្ចារ្យមួយអាចជាត្បូងដែលមិនទាន់បានរកឃើញឬវាអាចជាប្រេងដែលមានតម្លៃតិចតួចសម្រាប់ហេតុផល។

ប្រាក់ចំណូល​ក្នុង​មួយ​ហ៊ុន

ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុនវាស់វែងប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈសម្បត្ដិដែលបង្ហាញពីផលចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនចំពោះវិនិយោគិន។

គណនាប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនដោយបែងចែកប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយចំនួនភាគហ៊ុនដែលនៅសេសសល់ (ភាគហ៊ុនដែលគ្រប់គ្រងដោយភាគទុនិកទាំងអស់) ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 10 លានដុល្លារនិងភាគហ៊ុនដែលមានចំនួន 4 លានដុល្លារនោះប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុននឹងមានចំនួន 10 លានដុល្លារដោយ 4 លានដុល្លារដែលមានចំនួន 2,50 ដុល្លារ។

តម្លៃសៀវភៅក្នុងមួយហ៊ុន

តម្លៃសៀវភៅគឺជាមូលធនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលមិនរាប់បញ្ចូលភាគហ៊ុនអាទិភាពដែលបែងចែកដោយភាគហ៊ុនដែលលេចធ្លោនៅលើទីផ្សារ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើទ្រព្យសម្បត្តិសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុនមានចំនួន 15 លានដុល្លារនិងបំណុលសរុបស្មើ 5 លានដុល្លារនោះសមធម៌សរុបនឹងមានចំនួន 10 លានដុល្លារ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមានភាគហ៊ុនអាទិភាពចំនួន 2 លានដុល្លារត្រូវកាត់ប្រាក់ចំនួន 8 លានដុល្លារដែលជាចំនួនភាគហ៊ុនដែលអាចរកបានសម្រាប់ភាគទុនិកធម្មតា។ ប្រសិនបើមានភាគហ៊ុនចំនួន 1 លានភាគហ៊ុននោះតម្លៃសៀវភៅនឹងមានចំនួន 8 ដុល្លារឬ 8 លានដុល្លារដោយ 1 លានដុល្លារ។

តម្លៃទីផ្សារក្នុងមួយហ៊ុន

តម្លៃទីផ្សារក្នុងមួយហ៊ុនគឺជាតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុនមួយដែលបែងចែកដោយចំនួនភាគហ៊ុនសរុប។ នេះគឺគ្រាន់តែជាអត្រានៃការជួញដូរភាគហ៊ុនធម្មតា។ តម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុននេះអាចត្រូវបានកំណត់ដោយគុណតំលៃនៃភាគហ៊ុនធម្មតារបស់វាដោយចំនួនភាគហ៊ុនដែលនៅសល់។

ផ្សារ / សៀវភៅ (M / B) សមាមាត្រ

ជាមួយនឹងសមតុល្យទីផ្សារ / សៀវភៅអ្នកវិភាគអាចប្រៀបធៀបតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុនទៅនឹងតម្លៃសៀវភៅរបស់ខ្លួន។ សមាមាត្រនេះអាចត្រូវបានគណនាដោយការបែងចែកតម្លៃទីផ្សារក្នុងមួយហ៊ុនដោយតម្លៃសៀវភៅក្នុងមួយហ៊ុន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃសៀវភៅក្នុងមួយហ៊ុនចំនួន 8 ដុល្លារហើយភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃ 10 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនអនុបាត M / B នឹងត្រូវបានគណនាដោយបែងចែក 10 ដុល្លារ (តម្លៃភាគហ៊ុន) ដោយ $ 8 (តម្លៃសៀវភៅក្នុងមួយហ៊ុន) ។

នេះនឹងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវសមាមាត្រនៃ 1.25 មួយ។ ម្យ៉ាងវិញទៀតតម្លៃទីផ្សារនៃភាគហ៊ុនស្តុកគឺខ្ពស់ជាងតម្លៃសៀវភៅ 25 ភាគរយ។

សមាមាត្រតិចជាង 1 អាចមានន័យថាភាគហ៊ុនមួយអាចត្រូវបានតម្លៃទាបខណៈពេលដែលសមាមាត្រមួយធំជាង 1 អាចមានន័យថាវាមានតម្លៃខ្ពស់។

អនុបាតតម្លៃ - ចំណូល (P / E)

អនុបាតតំលៃនៃការរកប្រាក់ចំណូលគឺជាតំលៃបច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុនបែងចែកដោយប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន។ ប្រាក់ចំណូលជាទូទៅត្រូវបានគេគណនាដោយមើលទៅលើលទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុ 4 ភាគចុងក្រោយ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរក្នុងតម្លៃ $ 25 ក្នុងមួយហ៊ុនហើយប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុនរបស់វាគឺ $ 2.50, អនុបាត P / E នឹងត្រូវបាន $ 25 ចែកនឹង $ 2.50, ដែលស្មើនឹងសមាមាត្រនៃ 10 ទៅ -1 មួយ។ ក្រុមអ្នកវិភាគក៏អាចនិយាយអំពីអនុបាត P / E ទៅមុខដែលជាសមាមាត្រ P / E ប៉ាន់ប្រមាណសម្រាប់រយៈពេល 4 ត្រីមាសទៀត។

តម្លៃ / សាច់ប្រាក់សមាមាត្រ

សមាមាត្រតម្លៃ / សាច់ប្រាក់ប្រៀបធៀបតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនទៅលំហូរសាច់ប្រាក់របស់ខ្លួន។

ដើម្បីគណនាសមាមាត្រនេះគ្រាន់តែបែងចែកតម្លៃទីផ្សារនៃភាគហ៊ុនមួយដោយចំនួនលំហូរសាច់ប្រាក់ក្នុងមួយហ៊ុន។ លំហូរសាច់ប្រាក់ក្នុងមួយហ៊ុនគឺជាចំនួនទឹកប្រាក់ដែលក្រុមហ៊ុនមួយមាននៅក្នុងដៃបន្ទាប់ពីបានដកចេញ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើតម្លៃហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃ 20 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនហើយមានលំហូរសាច់ប្រាក់ 10 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននោះសមាមាត្រតម្លៃ / សាច់ប្រាក់នឹងត្រូវបាន $ 20 ចែកនឹង $ 10 ដែលស្មើ 2. ជាទូទៅចំនួនទាបជាងនៅទីនេះល្អជាងព្រោះ មានន័យថាលំហូរសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើន។

អនុបាតទិន្នផលភាគលាភ

ក្រុមអ្នកវិភាគឈានដល់អនុបាតទិន្នផលភាគលាភដោយបែងចែកការទូទាត់ភាគលាភសរុបដែលបានបង់ក្នុងមួយឆ្នាំដោយតម្លៃទីផ្សារនៃភាគហ៊ុន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនសងចេញភាគលាភប្រចាំត្រីមាសក្នុងចំនួន 2,25 ដុល្លារ 2,50 ដុល្លារ 2,50 ដុល្លារនិង 2,75 ដុល្លារការទូទាត់ភាគលាភសរុបសម្រាប់ឆ្នាំនឹងមានចំនួន 10 ដុល្លារ។ ប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនគឺ $ 100 អ្នកនឹងបែងចែក $ 10 (ការទូទាត់ភាគលាភ) ដោយ $ 100 (តម្លៃភាគហ៊ុន) ។ ចម្លើយគឺ 0,10 ឬ 10 ភាគរយ។ ដោយដឹងថាសមាមាត្រនេះជួយអ្នកឱ្យយល់កាន់តែច្បាស់អំពីការត្រឡប់មកវិញនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកដែលអ្នកអាចរំពឹងទុកបាន។